Die Rentabilität Der Gleitenden Durchschnittlichen Handelsregeln In Den Südasiatischen Aktienmärkten

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März 2001Zwei Studien, die im letzten Jahrzehnt veröffentlicht wurden (xA0andxA0), zeigen, dass technische Handelsregeln prädiktive Fähigkeiten in Bezug auf Marktindizes in den USA und Großbritannien aufweisen. Diese Studie analysiert die Performance einer Gruppe dieser Handelsregeln anhand von Indexdaten für vier aufstrebende südasiatische Kapitalmärkte (die Bombay Stock Exchange, die Colombo Stock Exchange, die Dhaka Börse und die Karachi Börse) und untersucht die Auswirkungen der Ergebnisse Für die schwache Form der effizienten Markthypothese. Die Ergebnisse zeigen, dass technische Handelsregeln Vorhersagefähigkeit in diesen Märkten haben und lehnen die Null-Hypothese, dass die Renditen, die aus dem Studium der gleitenden Durchschnittswerte verdient werden, gleich denen sind, die aus einer naiven Kauf - und Haltestrategie erzielt werden Investoren in südasiatischen Märkten. Effiziente Markthypothese Technische Handelsregeln Gleitender Durchschnitt Kauf - und Haltestrategie JEL-KlassifikationDie Rentabilität der gleitenden durchschnittlichen Handelsregeln in den südasiatischen Aktienmärkten Zitate Zitate 83 Referenzen Referenzen 21 "Diese Erkenntnisse könnten zum Teil die häufigere Rentabilität der technischen Analyse in den Schwellenländern erklären Park und Irwin (2004), die berichten, dass eine Mehrheit der empirischen Studien zeigen die Existenz von Gewinnen in den Schwellenländern im Gegensatz zu entwickelten Märkten. Weitere Beweise für die Rentabilität stammen aus Gunasekarage and Power (2001). In jüngerer Zeit haben auch Chang et al. (2014) finden Beweise für die Rentabilität der gleitenden durchschnittlichen Handelsregeln für aufstrebende Aktienmärkte. Auf der Grundlage ihrer Ergebnisse argumentieren sie, dass weniger liquide Bestände zu höheren Handelsregelrenditen beitragen. Show Beschreibung Beschreibung ausblenden BESCHREIBUNG: Diese Papiere untersucht die Rentabilität von zwei technischen Handelssystemen mit einer umfangreichen Stichprobe von Intraday-Daten für den russischen Rubel US-Dollar Devisenmarkt. Um dem Daten-Snooping Rechnung zu tragen, werden die beobachteten Handelsregelrenditen mit Hilfe des Superior Predictive Ability-Tests (Hansen, 2005) auf Signifikanz geprüft. Die Ergebnisse zeigen, dass unabhängig von der Benchmark oder Vertrag, technische Handelsgewinne viel mehr präsentieren auf einer höheren Frequenz. Die Anpassung für die Transaktionskosten jedoch wischen die meisten der Gewinne, wenn der Handel auf jeder Frequenz. Unter Berücksichtigung aller Anpassungen liefert unsere Analyse keinen Beweis dafür, dass einfache technische Handelsregeln in einem Kontext, in dem sie gedeihen sollten, überlegene Erträge generieren. Auch bei höheren Handelsfrequenzen ist dies nicht der Fall. Allerdings finden wir einige Hinweise, dass von Zeit zu Zeit technische Handelsregeln überlegene Erträge generieren. Dieser Befund wird stärker für höhere Handelsfrequenzen und den am wenigsten liquiden Vertrag. Akte Forschung Aug 2015 Michael Frmmel Kevin Lampaert quotSome Studien der Handelsregeln (zB Gunasekarage und Energie, 2001) erlauben einer Ein-kaufigen Transaktion, einem anderen mit der Annahme zu folgen, daß der Investor unbegrenzte Mittel ausleihen kann, um irgendeine lange Position zu verwenden, die bereits existiert . Dieser Ansatz wurde in der vorliegenden Studie nicht übernommen. ZUSAMMENFASSUNG: Dieses Papier untersucht die Gültigkeit der schwachen Form der Effiziente Markthypothese für die Amman Stock Exchange (ASE) für eine vollständige Stichprobe und drei Unterperioden des Zeitraums 2000-2012. Die Forschung verwendet statistische Analysen und gleitende Durchschnittsregeln und bietet weitere Beweise für die Ineffizienz des Amman-Aktienmarktes bei der Anwendung von Handelsregeln. Die empirischen Ergebnisse zeigen, dass gleitende Durchschnittsstrategien bei der Vorhersage des ASE-Indexes erfolgreich sind und die naive Buy-and-Hold-Strategie übertreffen. Die Ergebnisse für die Teilperioden deuten jedoch auf eine gewisse Verbesserung der Effizienz des Amman-Aktienmarktes hin, die aus jüngsten Entwicklungen wie der Einführung neuer Regelungen und der Entwicklung von Marktmikrostrukturen entstanden ist. Volltext-Artikel April 2015 Hesham Almujamed Ghassan H. Mardini Mohammed M. Salama quotxiiTabelle 3 zeigt, dass die 18,0 Prozent Filterregel durchschnittlich 23,9 Trades im Vergleich zu einem Durchschnitt von 223,7 für die 1,0 Prozent Filter generiert. Xiii Einige Untersuchungen von Handelsregeln (z. B. Gunasekarage and Power, 2001) erlauben es einem Kaufgeschäft, einem anderen zu folgen, unter der Annahme, dass der Anleger unbegrenzte Kredite aufnehmen kann, um eine bestehende Long-Position zu nutzen. Dieser Ansatz wurde in der vorliegenden Studie nicht übernommen. Show Beschreibung Beschreibung ausblenden BESCHREIBUNG: Buchhaltungs-Informationen Markt-Effizienz, Handelsregeln Filterregeln Schwellenmarkt Kuwaitische Aktienmarkt Research Februar 2015 Hesham Almujamed Suzanne G. M. Fifield und David. M. Leistung